1956年のハンガリー反ソ暴動の際にローマに取り残されたハンガリーのサーカス団を題材にした映画を撮影中の老映画監督が、その出来栄えに満足できずにいるうえ、プロデューサーである妻との離婚問題やその他の様々な問題にも直面する。
